“Colombia Relanza su Estrategia Financiera: Nuevos Eurobonos para Recompra de Acciones”

Colombia intenta acceder al mercado de eurobonos por segunda ocasión en dos meses, con la finalidad de recaudar recursos para financiar otra recompra de deuda mientras las autoridades persisten en la búsqueda de disminuir los costos de financiamiento.

De acuerdo a una fuente cercana a la transacción, el gobierno ha conferido a Goldman Sachs, JP Morgan y Santander la responsabilidad de guiar una emisión de bonos en euros con vencimientos

a corto y medio plazo. Se anticipa que la transacción se realizará en breve, dependiendo de las circunstancias del mercado, comentó la fuente, que pidió mantener el anonimato debido a la naturaleza confidencial del pacto.

Esta emisión de bonos representa la segunda que se efectúa después de que las autoridades establecieran una operación de intercambio de rendimiento total por un monto de 9.000 millones de dólares con un consorcio de bancos internacionales, en un esfuerzo por modificar el perfil de deuda del país.

Esto se suma al aviso hecho el viernes por la noche de que Colombia recomprará deuda con vencimientos que abarcan de 2026 a 2054. La administración espera amortizar más de 4 mil millones de dólares en bonos globales con cupones que superan el 7 % “como una medida estratégica para disminuir los costos de la deuda y fortalecer la liquidez en distintos puntos de la nueva curva de rendimiento del euro”, afirmó el director de crédito público, Javier Cuellar, en la comunicación.

Las recompras son un componente fundamental de la controvertida estrategia de reestructuración de deuda de Cuellar, que además de la operación de intercambio también ha contemplado el endeudamiento de miles de millones en francos suizos y la colocación de los primeros bonos del país en euros en una década.

Hasta ahora, el plan ha mostrado resultados, disminuyendo el rendimiento adicional exigido por los inversores para poseer deuda colombiana y promoviendo aumentos en los activos del país. Estos logros —que también se suman a una amplia recuperación en los mercados emergentes— han ocurrido incluso en medio de la creciente inquietud por el incremento de la deuda en la nación latinoamericana.

El gobierno levantó sus límites de endeudamiento tras predecir el mayor déficit fiscal desde la pandemia. Es probable que los inversores se muestren más preocupados de cara a las elecciones del próximo año, dado que el presidente izquierdista Gustavo Petro tiene escasos incentivos para reducir el gasto antes de la votación, lo que podría generar mayor presión sobre las cuentas públicas.

Los bonos colombianos registraron un aumento el lunes tras los anuncios; los bonos con vencimiento en 2035 subieron alrededor de 0,4 centavos, alcanzando los 114 centavos por dólar. Los mercados locales y la moneda permanecieron cerrados debido a un día festivo nacional.

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