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Tesla finaliza la producción de los Model S y X: esto es lo que los inversores necesitan saber
Estadísticas clave de las acciones de Tesla
- Rendimiento esta semana: -1
- Rango de 52 semanas: $214 a $499
- Precio real: $412
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¿Qué ha pasado con las acciones de Tesla?
Las acciones de Tesla(TSLA) cerraron hoy a 412 dólares, apenas un 17% por debajo de su máximo de 52 semanas de 498,83 dólares, sin embargo, un modelo de valoración de caso medio valora las acciones en más de 3.000 dólares en 2030, lo que sugiere que el mercado puede estar subestimando significativamente la transición de Tesla hacia la autonomía y la robótica.
Ayer, un juez federal confirmó un veredicto del jurado de 243 millones de dólares contra Tesla, reforzando la responsabilidad legal del sistema Autopilot de la compañía tras un accidente mortal en 2019 en Key Largo, Florida, donde los jurados encontraron a Tesla 33% responsable.
Mientras tanto, Tesla lanzó simultáneamente un Cybertruck de doble motor más barato a 59,990 dólares y recortó el precio del Cyberbeast de 114,990 dólares a 99,990 dólares, lo que indica que la compañía se está apoyando en recortes de precios agresivos para sostener la demanda de una línea de camionetas que ha luchado con retiros, problemas de calidad y la salida de su jefe de programa en noviembre de 2025.
El mercado está releyendo cada vez más a Tesla menos como un fabricante de automóviles y más como una apuesta por la autonomía y la robótica, con la compañía reduciendo la producción de los modelos S y X para convertir el espacio de la fábrica de Fremont en una línea de fabricación Optimus con el objetivo de fabricar un millón de robots humanoides al año.
Elon Musk declaró en la llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025 que “esperamos tener vehículos totalmente autónomos en probablemente entre una cuarta parte y la mitad de Estados Unidos a finales de año”, basando sus expectativas en un servicio activo de Robotaxi no supervisado que ya funciona con más de 500 vehículos en Austin y la zona de la bahía.
Coatue Management recortó su participación en Tesla en un 5,1% hasta 1,6 millones de acciones a 31 de diciembre de 2025, mientras que Viking Global elevó su posición en un 5,6% hasta 1,7 millones de acciones, lo que refleja una visión institucional muy dividida sobre la dirección de la acción.
Con un CapEx que superará los 20.000 millones de dólares en 2026 a través de seis nuevas fábricas, un Terafab de semiconductores previsto y una flota de Robotaxi en expansión, Tesla está haciendo su mayor apuesta en infraestructuras, una en la que la ejecución en autonomía y Optimus determinará si la acción recuperar sus máximos o continúa a la deriva hacia sus mínimos.
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¿Hacia dónde se dirigen las acciones de TSLA?
Con Tesla enfrentándose simultáneamente a un veredicto confirmado de 243 millones de dólares por el Autopilot, a agresivos recortes de precios del Cybertruck y la reducción de la producción de los Model S y X, el próximo movimiento de la acción depende totalmente de si sus ambiciones de autonomía y Optimus pueden sustituir a un negocio principal de automóviles en contracción.
El argumento fundamental para la tesis alcista se basa en una recuperación desde un brutal 2025, donde los ingresos cayeron un 2,9% hasta 94.830 millones de dólares y el BPA normalizado se desplomó un 31,4% hasta 1,66 dólares, con estimaciones de consenso que proyectan un repunte de los ingresos del 8,6% hasta 103.020 millones de dólares y una recuperación del BPA hasta 2,06 dólares en 2026.
El precio objetivo medio de Wall Street a 20 de febrero de 2026 se sitúa en 421,73 dólares para 40 analistas, con 16 de compra, 4 de superación y 17 de mantenimiento, lo que sitúa el consenso sólo un 2,4% por encima del cierre actual de 411,82 dólares y refleja un mercado cautelosamente optimista, pero lejos de la convicción.
El rango objetivo muestra una historia muy dividida, con el objetivo máximo en 600 USD y el mínimo en 125 USD, un diferencial de 475 USD que refleja dos empresas completamente diferentes: una que realiza con éxito la transición a la autonomía y la robótica, y otra que se estanca.
Si la escala de Robotaxi y Optimus de Tesla se desarrolla tal y como Musk describió en la llamada de beneficios del cuarto trimestre de 2025, un modelo de valoración de caso medio valora TSLA en 3.010,77 dólares para el 31 de diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 631,1% y una TIR anualizada del 50,5% desde el precio actual de 411,82 dólares.
El principal riesgo es que la compresión de márgenes se agrave aún más, ya que los márgenes de EBITDA ya se han contraído del 23,6% en 2022 al 15,4% en 2025, y la estimación para 2026 del 14,7% sugiere que el costo de financiación de seis nuevas fábricas, la computación de IA y una rampa Optimus seguirán presionando la rentabilidad antes de que lleguen de forma significativa los ingresos por autonomía.
A 411,82 dólares, Tesla cotiza como una gran apuesta de opcionalidad en la que el precio actual casi no incluye crédito para un negocio exitoso de Robotaxi u Optimus, lo que la convierte en una compra de alta convicción sólo para inversores dispuestos a aguantar durante años de elevados gastos de capital y riesgo de ejecución.
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