Economia
Fitch Advierte: Bancos en México, en la Encrucijada de los Nuevos Aranceles
Las entidades bancarias de menor tamaño serán las más perjudicadas, sobre todo aquellas con menos reservas de capital y modelos de negocio no tan diversificados. Estos bancos están más expuestos a sectores industriales vulnerables a los aranceles estadounidenses, tales como el automotriz, agrícola, energético, minero y de construcción.
Los siete principales bancos mexicanos evaluados por Fitch acumulaban el 71% de los activos totales del sistema a diciembre de 2024. Estas instituciones otorgan la mayor parte de sus préstamos comerciales a grandes corporaciones, empresas y al gobierno, además de créditos al consumo dirigidos a clientes con alto poder adquisitivo.
A pesar de la diversificación, la recesión causada por los aranceles deteriorará el entorno operativo y afectará el rendimiento financiero general de los bancos. Sectores como el de vivienda y el comercio minorista también experimentarán repercusiones.
Fitch señala que la concesión de crédito a empresas dependerá considerablemente de la evolución de industrias clave relacionadas con el comercio con Estados Unidos y de la confianza de los inversores en México.
La exposición de los bancos a sectores afectados por los aranceles es moderada: 1% para la industria automotriz y 6% para la construcción.
La depreciación del peso supone un riesgo adicional, aunque la dolarización moderada del sistema bancario (16.5% de los préstamos y 15.6% de los depósitos en dólares a diciembre de 2024) atenúa el impacto cambiario.
El panorama empresarial en México ya enfrentaba incertidumbres debido a la reforma judicial y la inflación en los costos laborales. A esto se suma la incertidumbre sobre la duración y el impacto de los aranceles, lo que repercute negativamente en la inversión de capital y la confianza del consumidor.
Fitch ha disminuido drásticamente sus expectativas de crecimiento económico para México a causa de los efectos de los aranceles de Donald Trump. La agencia estima que el crecimiento del PIB real será de 0% en 2025 y de 0.8% en 2026, lo que representa reducciones significativas en comparación con proyecciones anteriores.
De acuerdo con los pronósticos de Perspectivas Económicas Globales publicados el 18 de marzo, México experimentará una recesión técnica este año, con una disminución en la producción durante el segundo y tercer trimestre de 2025.
En febrero, Banxico recortó la tasa de interés en 50 puntos básicos al 9.5% . Fitch prevé que esta tasa descienda a 8% al final de 2025 y a 7.5% para finales de 2026.
Aún ante este contexto, los bancos mexicanos poseen la capacidad necesaria para soportar los efectos adversos de la contracción económica, de acuerdo con el modelo de escenarios de estrés de Fitch.
La agencia de calificación resalta que el sistema bancario ha superado crisis anteriores como la financiera global y la pandemia. Fitch subraya que las rebajas de calificaciones bancarias en esos momentos se debieron principalmente a la disminución de la calificación soberana, no a debilidades específicas de los bancos.
