Colombia lanza emisiones de deuda externa por US$ 3.800 millones, pero expertos advierten sobre tasas “elevadas”

Los dos Bonos Globales a cinco y diez años fueron lanzados a tasas de 7,5% (2030) y 8,75% (2025), lo que representa 350 y 440 puntos básicos por encima de los títulos del Tesoro estadounidense, respectivamente.

Este martes, el Ministerio de Hacienda presentó dos nuevas referencias de bonos de deuda externa (a 5 y 10 años) por un total de US $3.800 millones, la cifra más alta jamás colocada hasta ahora por el país, dentro de su estrategia de financiamiento en mercados internacionales. 

De acuerdo con la cartera, esta colocación también mejoró el perfil de la deuda pública de Colombia a través de una operación que atrajo órdenes de compra por cerca de USD$ 10.174 millones en su punto más alto, realizado por más de 237 inversionistas, “confirmando el interés y la confianza de los inversionistas y los mercados en la economía colombiana”.

Los instrumentos fueron emitidos a tasas de 7,5% (2030) y 8,75% (2025), equivalentes a 350 y 440 puntos básicos por encima de los títulos del Tesoro de Estados Unidos, respectivamente.

Julio César Romero, analista de Corficolombiana, calificó la emisión como “muy costosa”, aunque corresponde al actual perfil crediticio del país, que enfrenta la exigencia del mercado por tasas más elevadas debido a la delicada situación fiscal que atraviesa. 

“Logramos llevar a cabo con éxito la estrategia de financiamiento con el objetivo de minimizar el costo al emitir en la parte corta y media de la curva, gestionando eficientemente la deuda pública y asegurando la estabilidad del país en un entorno de alta volatilidad en los mercados de capitales internacionales”, comentó el Director General de Crédito Público y Tesoro Nacional, Javier Cuéllar. 

Germán Ávila Plazas, ministro de Hacienda, afirmó que la “demanda generada por la operación de financiamiento refleja nuestro compromiso con la estrategia de diversificación del portafolio de inversionistas en los mercados internacionales y el manejo responsable de las finanzas públicas del país”.

Con esta operación, el Ministerio avanza hacia el cumplimiento de la meta de financiamiento para 2025, así como en la sustitución y/o recompra de bonos que vencen en 2026.

“El momento no era el más adecuado”, indicó Ricardo Penfold, director general de Seaport Global, en declaraciones citadas por Bloomberg. “Esto podría resaltar la complicada situación de liquidez del gobierno”.

Por otro lado, Andrés Pardo, director de estrategia para Latinoamérica en XP Investments, comentó al mismo medio que “se perdieron la oportunidad a principios de año cuando muchas economías emergentes hicieron emisiones. Ha sido un período complicado desde entonces”.