América Móvil planea emitir más bonos en pesos mexicanos para aumentar su cartera de deuda local

América Móvil tiene planes de emitir más deuda en pesos, priorizando el mercado mexicano, ya que la firma de telecomunicaciones busca alinear su financiación con sus ingresos, como ha indicado su director financiero, Carlos García Moreno.

Con sede en Ciudad de México, América Móvil ofrece servicios de banda ancha y comunicaciones inalámbricas en América Latina y obtiene una parte significativa de sus ingresos en su país. Sin embargo, durante un tiempo, la empresa tuvo que recurrir a los mercados de deuda en Estados Unidos y Europa para satisfacer sus requerimientos de financiación, debido a la limitada oferta en el mercado nacional.

“Previo a esto, si la empresa tenía necesidades de financiamiento importantes, el mercado mexicano no lo ofrecía”, afirmó García Moreno. Sin embargo, ahora “México sí lo ha proporcionado”, puntualizó.

América Móvil, propiedad del magnate Carlos Slim y una de las compañías más grandes de la región, ha recaudado alrededor de 3.000 millones de dólares (2.859 millones de euros) desde que lanzó su programa de bonos en pesos en 2023, siendo su transacción más reciente en marzo, la cual le generó aproximadamente 1.000 millones de dólares (953 millones de euros).

Desde 2023, la empresa ha sido el principal emisor de este tipo de bonos, según datos de Bloomberg. Otros prestatarios en pesos incluyen organizaciones multilaterales y bancos internacionales, según la misma fuente.

América Móvil ha emitido bonos en pesos a plazos de 5, 7 y 10 años y tiene planes de ampliar su cartera de instrumentos de deuda local. El rendimiento de su bono a largo plazo en comparación con títulos gubernamentales similares ha disminuido en unos 22 puntos básicos desde su emisión, lo que indica un sólido interés de los inversores en su deuda.

Actualmente, los instrumentos en pesos de América Móvil constituyen aproximadamente el 30% de los bonos en circulación de la empresa, conforme a su último informe trimestral. La emisión en moneda local podría resultar más económica para la compañía, según lo explicado por García Moreno. La última vez que América Móvil emitió deuda en dólares fue en julio de 2022.

De cara al futuro, América Móvil planea emitir deuda designada en pesos dos o tres veces al año. “Esto no implica que no realizaremos emisiones en otras monedas, pero vamos a dar prioridad a las emisiones en pesos”, comentó el director financiero. La empresa busca atraer tanto a inversores extranjeros como locales, siendo estos últimos responsables de aproximadamente el 60% de la deuda colocada en los últimos meses.

América Móvil tiene varios vencimientos programados para los próximos años, incluyendo bonos en pesos y euros que vencerán en 2025, según datos de Bloomberg. Es lógico que la empresa opte por bonos en pesos, dado que el mercado interno representa cerca del 40% de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.