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En momentos de alta volatilidad en los mercados como la que vivimos hoy en día se vuelve esencial la asesoría de expertos. Sura Investments, filial de Sura Asset Management, es una de las empresas que se dedican a brindar un acompañamiento en gestión patrimonial y activos. En entrevista con EL TIEMPO, Gonzalo Falcone, CEO de la compañía, cuenta cuáles son sus planes en Colombia y las oportunidades que ve en este mercado.
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¿Cómo nace esta filial de Sura y en qué está concentrada?
Sura Investments es una plataforma de inversiones regional que lanzó al mercado Sura Asset Management en el 2023 para ofrecer asesoría en gestión patrimonial y de activos a personas, empresas e instituciones. Hoy en día, tiene presencia en Chile, Perú, México y Colombia, tiene vehículos de inversión en Estados Unidos y Luxemburgo y en total administra 23.000 millones de dólares.
Gonzalo Falcone, CEO de SURA Investments. Foto:SURA Investments
¿Pensarían a mediano plazo llevar sus servicios a algún otro país de la región?
No estamos pensando en abrir otro mercado, puesto que todavía vemos muchas oportunidades de crecimiento en los países en los que tenemos presencia como, por ejemplo, en México con una línea de negocio llamada “Corporate Solutions” en la que ofrecemos servicios de bienestar financiero a los colaboradores de las empresas.
¿Qué líneas de negocio tiene en Colombia?
Tenemos 5.300 millones de dólares administrados en dos líneas de negocio. De un lado, está la estrategia de “Investment Management” (gestión de inversiones) con 4.900 millones de dólares, la cual está enfocada en clientes institucionales como las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), las aseguradoras y los organismos multilaterales como inversionistas en fondos, entre otros. Del otro, tenemos una línea enfocada en personas llamada “Wealth Management” (gestión patrimonial) en la que manejamos 418 millones de dólares.
¿Y abrirían la línea de negocio de las empresas en el mercado colombiano?
No próximamente. Por el momento la línea de negocio de “Corporate Solutions”, la cual entrega beneficios para los colaboradores que las propias compañías promueven, solo está en México. En ese mercado seguimos viendo oportunidades de crecimiento relevantes, pues se proyecta que hay alrededor de 14.000 empresas grandes y de momento atendemos a 500 clientes y movemos 4.000 millones. Queremos seguir profundizando nuestra presencia allí.
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En específico, ¿qué soluciones ofrecen para sus clientes institucionales?
Desde gestiones de patrimonios a través de estrategias o fondos propios hasta activos alternativos en infraestructura, deuda privada o real estate. Por ejemplo, en materia de infraestructura tenemos presencia a través de un Joint Venture con Credicorp Capital y gestionamos algo más de 1.600 millones de dólares en fondos que han ayudado a financiar a concesionarios que hoy operan carreteras del país. En total, se han financiado 9 proyectos, lo que ha generado 95.000 empleos directos.
Dólares. Foto:iStock.
Respecto a la deuda privada, estamos gestionando 477 millones de dólares en la región y el principal mercado es Colombia. En 2023 lanzamos un fondo de deuda corporativa donde nos acompañaron inversionistas institucionales como las AFP, aseguradoras y el BID Invest (brazo del sector privado del BID). Este se encarga de prestar recursos a pequeñas y grandes empresas para que sigan creciendo. En total, se han hecho préstamos por 74 millones de dólares a 50 compañías en un periodo pospandemia.
¿Lanzarán una segunda versión de ese fondo?
En este momento, nos encontramos revisando si de cara al año próximo podemos lanzar una segunda versión de este fondo de deuda corporativa. Como nuestros principales demandantes son las AFP y la Corte Constitucional devolvió la reforma pensional a su último debate al Congreso de la República estamos analizando la situación.
¿Qué tan importante es para ustedes que no se cambien las reglas del juego?
Tener reglas del juego claras y certidumbre jurídica es fundamental para cualquier inversionista. En infraestructura se manejan proyectos a 30 años, con lo cual, uno no puede tener la certeza absoluta de lo que va a pasar; sin embargo, es importante tener estabilidad regulatoria y normativa. Hasta el momento, hemos acompañado mucha inversión en infraestructura a través de esos fondos de deuda. Además, contamos con un fondo de equity infraestructura, donde el propietario de ciertos activos es un fondo peruano, pero uno de los activos es Puerto Antioquia, que se está desarrollando en Colombia.
¿Y que soluciones de las que ofrecen están pensadas para las personas?
Para ellas, está pensada nuestra línea de negocio más reciente “Wealth Management”. En concreto, se enfoca en clientes de altos patrimonios y la hemos desarrollado a través de “Wealth Partners”, que son alianzas para llegarles a los clientes de nuestros asociados tales como Protección Inversores. Adicional a ello, tenemos Fiduciaria Sura donde podemos vincular de forma directa a los clientes. En total, manejamos 418 millones de activos a más de 2.000 clientes.
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Dice que ve oportunidades de crecimiento en todos los mercados. ¿Cuánto esperar crecer en Colombia?
Colombia es nuestro tercer mercado más relevante de la región en cuanto a los activos administrados. Además, consideramos que tiene bastante proyección. Del lado institucional, nuestra meta es crecer un 80 por ciento en los próximos cinco años. Queremos seguir aumentando tanto con estrategias de inversión en fondos propios como ampliar el espectro de clientes en ese segmento, por ejemplo, con los “endowment” que tienen algunas universidades. Del lado de “Wealth Management”, la idea es tener un incremento de 30 por ciento este año. Para nosotros es fundamental la confianza que depositan nuestros clientes para que gestionemos sus recursos.
¿Cómo definiría el perfil del cliente que invierte con ustedes?
En “Wealth Management”, le apuntamos a un cliente con más de 100.000 dólares. En general, en la región nos encontramos con personas de 60 años que han construido su patrimonio a partir de su trabajo o emprendimiento, con un perfil conservador moderado y la mayor parte de su portafolio está en renta fija.
Imágenes de la Bolsa de Valores de Colombia. Foto:Mauricio Moreno
¿Cómo está viendo la incertidumbre global que existe en los mercados actualmente debido a las tensiones geopolíticas y económicas?
Este año hemos tenido una gran volatilidad e incertidumbre en los mercados, lo que preocupa a cualquiera sin importar el nivel de patrimonio construido y refuerza nuestro compromiso de estar cerca. Lo que nosotros buscamos es acompañar a nuestros clientes y que nuestra asesoría sea diferenciadora. Primero conocerlos y recomendarles un portafolio según cada objetivo y posteriormente hacer un acompañamiento para dependiendo las circunstancias del mercado poder recomendarles cómo ajustarlo, si fuera el caso. En general, nuestros clientes no son expertos en inversiones, por lo que valoran que estemos cerca de ellos y les demos información oportuna y relevante.
¿Pero cómo tranquilizar a las personas de altos patrimonios ante tanta volatilidad?
Es verdad que en este semestre nos hemos encontrado con altas volatilidades, en las que un día sube todo y al otro baja. Por ello, nuestro mensaje es que estos eventos han sido por temas coyunturales y nuestra recomendación ha sido no moverse ante la incertidumbre y esperar a que pasen los eventos para ver si hay algo que realmente merezca un cambio estructural en el portafolio. Ese ha sido nuestro consejo. Nuestro compromiso es estar siempre cerca del cliente y mantenerlo informado.
A veces, tendemos a ver el vaso medio vacío, ¿usted sí ve oportunidades en la región en estos momentos?
Sí, las veo para América Latina. Desde donde uno está, siempre tiende a ver las cosas un poquito más complejas de lo que quizás las ve alguien desde fuera con una mirada más amplia. La región tiene en estos momentos elementos muy positivos como, por ejemplo, una población más joven y capacitada como ocurre en México que ha tenido que atender las exigencias para ser el centro de producción para el mercado estadounidense. Adicional a ello, cuenta con un costo laboral más bajo que los mercados desarrollados, con oportunidades en minerales y un crecimiento económico que, si bien uno desearía que fuera mejor, es mejor al proyectado el año pasado. De otro lado, América Latina salió mejor posicionada de la guerra arancelaria. Si bien tiene aranceles, quedó en los niveles más bajos de los que Estados Unidos aplicó al resto del mundo. Todo ello la hace atractiva.
Inversiones. Foto:iStock
¿Y desde el lado del inversionista?
Desde el punto de vista de riesgo-retorno, tiene unos elementos bien efectivos porque el portafolio de deuda corporativa latinoamericana que tenemos en un fondo domiciliario en Luxemburgo tiene retornos atractivos con riesgos acotados.
¿Y el frente fiscal de Colombia no genera incertidumbre?
Sí, Colombia es el país que en términos relativos tiene mayores desafíos macroeconómicos. Ahora, nuevamente, para un cliente local que necesita invertir localmente hay oportunidades. Hay unos niveles de tasa de interés, tanto nominal como reales atractivos, sobre todo, para un inversionista a largo plazo.
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