Colombia
una deuda que se pagará con los impuestos ciudadanos y otros ingresos de la capital por 35 años
Fuertes campanadas resonaron y confeti plateado cayó en la Bolsa de Valores de Colombia, en una escena similar a las de Wall Street. El motivo de la celebración fue la emisión de bonos por hasta 5,3 billones de pesos para la capital.
Después de cuatro años, el Distrito, a través de la Secretaría de Hacienda, volvió a endeudarse en el mercado financiero colombiano mediante la emisión de bonos de deuda pública interna. Con esta operación, la ciudad regresó al mercado local de capitales.
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El hito se realizó bajo el Programa de Emisión y Colocación (PEC), un esquema autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia y el Ministerio de Hacienda y Crédito Público.lo que garantiza el cumplimiento de las normas financieras y fiscales vigentes.
Se trata de un bono Plain Vanilla, es decir, un bono tradicional que no tiene un destino específico. Los recursos obtenidos no están atados a un proyecto concreto, sino que se utilizan para financiar, de manera general, los proyectos contemplados en el Plan Distrital de Desarrollo. El cupo total del programa es de 5,3 billones de pesos, aunque el endeudamiento se fijó por un monto de 510.361 millones de pesos.
Esta operación alcanzó un monto de 510,361 millones de pesos. Foto:secretaria de hacienda.
En ese contexto, la secretaria de Hacienda, Ana María Cadena, Señaló que los recursos se invertirán en obras para acelerar el ritmo de ejecución de los proyectos que actualmente adelanta el Distrito, de los cuales hay más de 1.200 frentes abiertos.
“Los recursos buscan que logremos seguir avanzando en la infraestructura de la ciudad, pero también en inversiones sociales. Tenemos el proyecto más ambicioso de subsidios de vivienda. que ha tenido la ciudad en la historia, así que son recursos que buscamos que se convertirán cada vez más en bienes y servicios para los ciudadanos, y ese es nuestro mayor compromiso”, afirmó Cadena.
Desde la entidad también indicaron que esta emisión contribuye al desarrollo del mercado local de valores, que se ha reducido de manera significativa desde la pandemia, al pasar de cerca de 10 billones de pesos en aproximadamente una cuarta parte.
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Esta disminución, según la cartera, también está relacionado con la incertidumbre frente a la reforma pensional, lo que ha llevado a que los fondos de pensiones, principales compradores de estos instrumentos, participen con menor frecuencia.
Entre las iniciativas que se beneficiarán se encuentra el metro de Bogotá, infraestructura educativa y de salud, intervenciones en espacio público, hábitat y otros.
La Secretaría de Hacienda aclaró que, a diferencia de los bonos verdes emitidos en el mercado internacional en noviembre —que sí tenían proyectos específicos asociados, como la segunda línea del metro—, estos bonos son de uso general.
La llegada del primer tren del metro de Bogotá. Foto:MAURICIO MORENO
¿Cómo se pagará la deuda y en cuánto tiempo?
Desde la Secretaría de Hacienda informó que los bonos se colocaron en tres series. La Serie A tiene un plazo de tres años, con tasa fija. La tasa de corte fue del 12,48 por ciento, con un monto adjudicado de 112.230 millones de pesos. Esto implica que los inversionistas recibirán una tasa fija anual del 12,48 por ciento durante ese período.
La Serie B tiene un plazo de 11 años y está denominada en IPC. La tasa de corte se fijó en IPC más 7,50 por ciento, con un monto adjudicado de 100.400 millones de pesos.
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La Serie D corresponde a bonos denominados en UVR. A 25 años, la tasa de corte fue del 7,73 por ciento, con un monto adjudicado de 88.352 millones de pesos. La misma serie, a 35 años, también denominada en UVR, tuvo una tasa de corte del 7,35 por ciento y un monto adjudicado de 209.379 millones de pesos.
Desde la entidad señalaron que toda la deuda del Distrito se paga con los ingresos corrienteses decir, con el recaudo de impuestos de los ciudadanos y otros ingresos de la capital.
Imágenes de la Bolsa de Valores de Colombia. Foto:Mauricio Moreno
¿Cómo funciona el bono?
A diferencia de los bonos verdes, de los cuales Bogotá solo cuenta con uno, emitido el seis de noviembre de este año, en los que el emisor debe definir un grupo de proyectos específicos y reportar a los inversionistas cómo se asignan los recursos y cómo avanzan las obras, en este caso no existe esa obligación. Al no ser un bono etiquetado, los recursos ingresan a la unidad de caja del Distrito y se destinan a distintos proyectos, sin que haya uno en particular asociado a la emisión.
La emisión la realiza la ciudad de Bogotá, es decir, el Distrito, lo que en la práctica implica que se adquiere una deuda. Los recursos provienen de los inversionistas, principalmente fondos de pensiones, aseguradoras y fondos de inversión colectiva.
Estos inversionistas compran los bonos, entregan los recursos y el Distrito los administra para financiar diferentes obras y proyectos. A cambio, Bogotá se compromete a pagar la deuda a largo plazo, en este caso con bonos denominados en UVR y plazos de 25 y 35 años.
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Cuando se señala que el programa incluye instrumentos verdes, sociales y sostenibles por 5,33 billones de pesos, se hace referencia al Programa de Emisión y Colocación (PEC). Este e autoriza al Distrito a emitir bonos tradicionales, verdes, sociales y sostenibles hasta ese monto.
La finalidad del PEC es facilitar las emisiones recurrentes. Sin un programa aprobado, cada emisión implicaría un trámite largo y complejo. Con la aprobación previa del Ministerio de Hacienda y de la Superintendencia Financiera, las nuevas radicaciones se realizan dentro de ese marco, lo que simplifica el proceso.
De acuerdo con Andrés Restrepo Montoya, gerente general de la Bolsa de Valores de Colombia, esta operación demuestra que el mercado de capitales del país tiene la capacidad de evaluar y asumir plazos largos y riesgos de duración amplios, un activo que, según afirmó, no debe perderse de vista en Colombia.
TATIANA MORENO QUINTERO
REDACCIÓN BOGOTÁ
