Dicen cuál es “la trampa de los CDT” y qué puede pasar con la rentabilidad de estos productos en 2026

Los certificados de depósito a término (CDT) son una de las opciones de inversión más valoradas en Colombia, y para 2026 se prevén tasas de interés competitivas a pesar de las fluctuaciones en la inflación. Su atractivo radica en la seguridad y en las rentabilidades que ofrecen, aunque el rendimiento real depende de la inflación y de la política del Banco de la República.

En junio, la inflación en Colombia se registró en un Índice de Precios al Consumidor del 4,82%, con una tendencia a la baja, aunque luego aumentó al 5,10% en diciembre. A pesar de la desaceleración, el Banco de la República ha mantenido una postura cautelosa, con una tasa de política monetaria del 9,25%. Para 2026, se pronostica que este indicador podría alcanzar hasta el 10% o incluso el 11%, lo que impacta en la rentabilidad de los CDT.

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El comportamiento de la política monetaria se ve reflejado en los CDT: cuando el Banco de la República enfrenta mayores costos para financiar a los bancos, estas entidades tienden a ajustar al alza las tasas ofrecidas para captar ahorros. Si la tasa referencial disminuye, la rentabilidad de los CDT también caerá, haciendo que las alternativas de inversión de bajo riesgo resulten menos atractivas comparadas con otros instrumentos.

Como un indicador clave, el depósito a término fijo (DTF) refleja el promedio de tasas que los bancos ofrecen por CDT a 90 días. El rendimiento del DTF es útil para anticipar cómo pueden cambiar las ganancias de los ahorradores, funcionando como un termómetro de la política monetaria y del costo del dinero en el mercado.

Los expertos prevén que en 2026 crecerá la búsqueda de instrumentos conservadores. A pesar de que los productos de bajo riesgo han ajustado a la baja sus ganancias, los CDT aún ofrecen tasas cerca del 11% efectivo anual (E. A.). Esto hace que sean opciones interesantes para los inversores que desean resguardarse de la volatilidad sin asumir grandes riesgos, adaptándose a perfiles y horizontes de inversión diversos.

El análisis de expertos profundiza en las limitaciones y oportunidades que ofrecen los CDT a largo plazo. La asesora financiera Angie Anzola advierte, a través de un video en redes sociales, sobre “la trampa de los CDT”, señalando los riesgos de considerarlos el principal medio para construir un patrimonio.

“En este momento los CDT más competitivos ofrecen alrededor de un 9,5% anual en pesos. Sin embargo, hay que estar atentos, la inflación a junio fue del 4,82%. Esto implica que tu rendimiento real es solo de 4,7 puntos por encima de la inflación”, explicó ella. Considera que es más beneficioso tener inversiones globales bien diversificadas, que en 2025, lograron rendimientos de más del 10% anual en dólares, incluso después de restar la inflación de Estados Unidos.

Destacó que “los CDT son seguros, pero a largo plazo, esa seguridad puede costarte oportunidades valiosas”. Anzola comparó la rentabilidad de los CDT con la de arrendar un apartamento, subrayando que, aunque ambos superan la inflación, la capacidad de incrementar el patrimonio es limitada en comparación con inversiones internacionales diversificadas. Para ella, la seguridad ofrecida por los CDT es valiosa, pero no compensa el menor crecimiento del patrimonio si se adopta como la única estrategia.

La comparación de rentabilidad entre distintas entidades financieras muestra variaciones significativas en función del plazo y el emisor:

• KOA: lidera el mercado con una tasa anual efectiva del 11% en plazos de 12 y 24 meses.
• Ban100: ofrece un 10,5% anual para periodos similares y 9,95% para inversiones a un año.
• Credifamilia: proporciona tasas del 10,25% para inversiones a dos años y 10,15% a un año.

Para plazos de nueve meses:

• KOA: 10,15%.
• Credifamilia: 10%.
• Ban100: 9,95%.

Para plazos de seis meses:

• KOA: 10,01%.
• Credifamilia: 9,75%.
• Ban100: 9,65%.

Para plazos de tres meses:

• Iris: 9,05%.
• Banco W: 8,9%.
• Colfefinanciera: 8,7%.

Las cifras varían dependiendo de la entidad emisora y del plazo seleccionado.