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GeoPark Limited decidió no aumentar su oferta económica por los 17 activos de petróleo y gas natural de Frontera Energy en Colombia, luego de conocerse que Parex Resources presentó una propuesta superior.
La junta directiva de GeoPark determinó que incrementar su oferta no sería consistente con el marco disciplinado de asignación de capital de la compañía ni con sus objetivos de maximización de valor a largo plazo.
Bajo la valoración revisada, el caso base de la transacción probablemente deterioraría las expectativas de retorno a nivel de portafolio, reduciría la resiliencia en escenarios de precios más bajos del petróleo y resultaría menos atractivo frente a oportunidades alternativas de asignación de capital dentro del portafolio existente y proyectos emergentes.
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Bloques petroleros de Frontera Energy en Colombia Foto:Frontera Energy
El directorio concluyó que preservar la flexibilidad financiera y asignar capital únicamente a oportunidades mejor posicionadas para maximizar el valor a largo plazo para los accionistas sigue siendo un principio central de la estrategia de GeoPark.
Inicialmente, GeoPark había anunciado que pagaría 375 millones de dólares en efectivo por los activos de Frontera Energy, más 25 millones de dólares cuando se cumplieran ciertos hitos de desarrollo.
La empresa también asumiría los bonos no garantizadas por 310 millones de dólares de Frontera Energy, así como 79 millones de dólares netos pendientes bajo una facilidad de prepago con Chevron.
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Foto:Geopark
Sin embargo, esta propuesta fue superada por Parex Resources, que ofreció un pago en efectivo de 500 millones de dólares. Su oferta mantiene los demás términos contemplados inicialmente por GeoPark.
Dado el nivel de esta nueva oferta, la junta directiva de GeoPark concluyó que un mayor escalamiento no cumpliría con los umbrales esperados de retorno ajustado por riesgo de la compañía.
“Al decidir no aumentar su oferta, GeoPark preserva flexibilidad de capital para perseguir oportunidades alternativas generadoras de valor en Colombia, Argentina, Venezuela y la región en general”, destacó la empresa.
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Foto:Ecopetrol
Además, aseguró que continuará evaluando oportunidades alineadas con su estrategia, que cumplan criterios de retorno y mejoren el valor a largo plazo para los accionistas.
Según los términos del acuerdo previo con Frontera Energy, GeoPark recibirá la devolución de 75 millones de dólares previamente depositados en garantía más intereses, y tendrá derecho a un pago por terminación de 25 millones de dólares.
Tras el retiro de GeoPark de la puja, Frontera Energy anunció su intención de celebrar acuerdos definitivos con Parex Resources para avanzar en la venta de sus activos.
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