“Colombia se prepara para el relanzamiento de eurobonos en su innovadora estrategia de recompra”

Colombia intenta ingresar al mercado de eurobonos por segunda ocasión en dos mesess, con la finalidad de obtener recursos para financiar otra recompra de deuda, mientras los funcionarios persisten en la presión para disminuir los costes de financiamiento.

El gobierno designó a Goldman Sachs, JP Morgan y Santander para que lideren una emisión de bonos en euros con plazos cortos y medios, según una fuente conocedora del asunto. Se anticipa que la operación se iniciará en un futuro cercano, dependiendo de las condiciones del mercado, añadió la fuente, quien solicitó permanecer en el anonimato al tratar detalles confidenciales del acuerdo.

La emisión de bonos representa la segunda que se efectúa luego de que las autoridades realizaran una operación de intercambio de rendimiento total por US$9.000 millones con un conjunto de bancos internacionales en un esfuerzo por reformar el perfil de deuda del país.

Esto también ocurre tras el aviso del viernes por la noche de que Colombia recomprará deuda con vencimientos que abarcan desde 2026 hasta 2054. El gobierno anhela amortizar más de US$4.000 millones en bonos globales en dólares con cupones superiores al 7% “como medida táctica para reducir los costes de la deuda y optimizar la liquidez en diversos puntos de la nueva curva de rendimiento en euros”, declaró el director de crédito público, Javier Cuéllar, en el comunicado.

Las recompras son un componente clave de la polémica estrategia de reforma de la deuda de Cuéllar, que además de la operación de canje también ha comprendido el préstamo de miles de millones en francos suizos y la emisión de los primeros bonos del país en euros en una década.

Hasta el momento, el plan ha sido exitoso, disminuyendo el rendimiento adicional que demandan los inversores para mantener la deuda colombiana y generando beneficios en los activos del país. Los avances, que también siguen a un amplio resurgimiento en los mercados emergentes, se han dado incluso en medio de la creciente inquietud por el aumento de la deuda en la nación latinoamericana.

El gobierno suspendió sus límites de endeudamiento tras prever su mayor déficit fiscal desde la pandemia. Es probable que los inversores se tornen más inquietos antes de las elecciones del próximo año, ya que el presidente izquierdista Gustavo Petro tiene escasos incentivos para reducir el gasto antes de la votación, lo que podría generar mayor presión sobre las cuentas públicas.

Los bonos colombianos ascendieron el lunes tras los anuncios; los bonos con vencimiento en 2035 crecieron aproximadamente 0,4 centavos, alcanzando los 114 centavos por dólar. Las tasas locales y la moneda permanecieron cerradas debido a un día festivo nacional.