las mejores oportunidades de rentabilidad

Stephen Parker, codirector de Estrategia de Inversión Global de J.P. Morgan, dice que de cara a 2026 los inversionistas se enfrentan a “la doble fuerza de una productividad impulsada por la inteligencia artificial y a una persistente inflación en un panorama global fragmentado”. Una breve proyección que definirá el rumbo de los portafolios el próximo año.

En materia macroeconómica, se estima que 2026 será un año marcado por el debilitamiento global del dólar, los analistas proyectan que en sus próximas reuniones la Reserva Federal de Estados Unidos bajará levemente las tasas en medio de una estrategia preventiva y el mundo espera tener un crecimiento moderado.

Por el contrario, en Colombia, el Banco de la República tendría que aumentar las tasas si quiere conducir la inflación a la meta del 3%. Mientras que, el resultado electoral, definirá en los próximos cuatro años el manejo de las finanzas públicas e incentivos para la inversión, incluso, el nuevo presidente podría presionar aún más el precio del dólar.

“Si se elige un presidente promercado, el dólar en Colombia podría reaccionar a la baja ante la repatriación de capitales y el aumento de la inversión extranjera”, estableció Juan David Ballén, director de Análisis y Estrategia de Aval Casa de Bolsa.

Entre tanto, el mercado accionario global, liderado por Wall Street, avanzará en medio de un rumor de
una burbuja de IA. Mientras que en Colombia, el índice Colcap va a crecer moderadamente después de consolidar una valorización acumulada de 44,03% en pesos y 64,09% en dólares, en lo corrido de 2025.

Conocer el entorno macroeconómico global y local ayudará a los inversionistas a encontrar las mejores
oportunidades. Así se moverá el mundo de las inversiones en 2026:

RENTA VARIABLE

Wall Street, el mercado bursátil más grande del mundo, seguirá siendo atractivo para los inversionistas. Y, aunque la prudencia será mayor que en 2025, la inteligencia artificial seguirá siendo el común denominador en la mayoría de decisiones de inversión, pues, si bien la conversación sobre una burbuja de IA ha crecido, los analistas no ven todavía un peligro grave.

“No vemos aún señales de una burbuja”, señaló Mauricio Guzmán, Head de Estrategia de Inversión de Sura Investments. “La idea suena convincente sobre el papel, pero dista de encajar con la realidad actual: la enorme ola de gasto en centros de datos viene respaldada por una demanda de cómputo que sigue superando con claridad a la oferta. Si ocurre, no será en el corto plazo”.

Por el contrario, la inversión en IA podría acelerarse y expandirse a otros sectores. Alejandro Mazo, Director de Investment Advisory Group (IAG) de de BTG Pactual Colombia, cree que la mejor forma de invertir en IA no es necesariamente a través de las ‘big seven’ o las tecnológicas. “Sectores como el de salud y el financiero están siendo disruptivos y se están transformando gracias a un enfoque de mayor productividad con inteligencia artificial”.

Por su parte, el mercado accionario local todavía tiene una oportunidad de crecer en su rally alcista. “Si bien las acciones colombianas ya no están en exceso baratas, no están caras. Hay posibilidad de crecimiento pero hay que ser más selectivo, los mayores rendimientos vendrán de acciones que estén rezagadas o por debajo de su valor en libros, hay algunas en el sector financiero y de infraestructura”, explicó Germán Cristancho, Head de Investigación y Estrategia de Davivienda Corredores.

ACTIVOS ALTERNATIVOS

En el universo de los alternativos, los commodities serán muy apetecidos. De acuerdo con el Director de IAG de BTG Pactual Colombia, metales esenciales como oro, plata, cobre, litio y uranio, “vivirán una época dorada”, principalmente porque algunos son clave para la infraestructura que soportará la IA. Este auge podría aumentar la inversión en Latinoamérica gracias a la alta producción de materias primas.

Por su parte, Julio Zambrano, especialista de mercado en Exness Latam, considera que el oro, tradicional activo refugio, tendrá protagonismo: “con los bancos centrales acumulando reservas y un dólar débil, se estima que su cotización podría superar los US$5.000 por onza en 2026. Su papel será esencial para equilibrar portafolios en un entorno de incertidumbre monetaria y geopolítica”.

Otra tendencia que podría tomar fuerza en el próximo año es la tokenización de activos. Juan David Rojas Martínez, fundador & CEO de Blue Castle Ventures, ha especializado su firma en inversiones alternativas con activos colaterales reales y cree que la tecnología blockchain tiene una oportunidad de crecimiento en este segmento.

“La tokenización permite fraccionar un activo real entre diferentes inversionistas, ya lo hacen con obras de arte, finca raíz y nosotros lo hacemoscon biotecnología antienvejecimiento, una de las tendencias que la IA ha impulsado”.

Entre tanto, la finca raíz en Colombia y en el mundo podría dinamizarse. “Las actuales valoraciones permiten entrar en un momento atractivo del ciclo, con retornos potenciales reforzados por una oferta limitada y por la recuperación gradual de indicadores de actividad y confianza”, explicó Guzmán de Sura Investments.

RENTA FIJA

“A nivel global la renta fija se convirtió en un activo que entrega renta pero no valorización”, destacó Cristancho, al mencionar que el mercado espera que la Reserva Federal no baje significativamente las tasas en sus próximas reuniones. Sin embargo, el ejecutivo de Davivienda Corredores proyecta tasas atractivas en bonos del Tesoro, deuda corporativa y deuda de economías emergentes.

A nivel nacional, Sura Investments estima rendimientos entre 9% y 12% a lo largo de la curva de TES, pero Guzmán advierte que “será clave monitorear la evolución del proceso electoral, la situación fiscal, las reformas y la política monetaria de Estados Unidos, factores que pueden influir en el comportamiento de los bonos colombianos”.

Pese a que las opciones en renta fija no serán tan atractivas como en años atrás, aún hay activos con un buen desempeño. Mazo de BTG Pactual destaca el TES a 2029 que está rentando casi a un 12%, “es una inversión con poco riesgo, las probabilidades de que el Gobierno colombiano quiebre de aquí a 2029 son muy bajas”, explica.

Entre tanto, 2026 estará marcado por una política divergente entre Colombia y Estados Unidos, si bien no se proyectan movimientos agresivos de la Fed, la tendencia será a la baja, mientras que el Banco de la República debe optar subir las tasas como medida para frenar la inflación.

CRIPTOACTIVOS

En los últimos años, la industria cripto ha celebrado hitos que aceleran su madurez como la integración institucional del bitcoin -y otras cripto- a través vehículos de inversión como los ETFs, y el avance de la regulación de los activos digitales en el mundo.

Para 2026, la expectativa principal es que la regulación se fortalezca en las principales economías, lo que si bien “puede introducir rigidez, atraerá la confianza de fondos de inversión, venture capital y empresas tradicionales”, explicó Juanita Rodríguez Kattah, Country Manager de Bitso en Colombia.

La ejecutiva también destaca que la usual volatilidad de los activos digitales persistirá en 2026, sin embargo, gracias al impulso que viene ganando a la par con las regulaciones, ya se habrá “superado la discusión sobre si las criptomonedas son legítimas”.

Los inversionistas cripto experimentados están acostumbrados a dramáticas caídas de las cripto y las aprovechan para invertir capital en un activo que históricamente ha tenido una empinada curva al alza.

En Colombia, el mercado cripto mueve US$44.200 millones, el reto para el país estará en cerrar la brecha regulatoria que existe con otras economías similares de la región y del mundo.

“Tenemos la posibilidad de avanzar con el proyecto de ley que cursa en el Congreso como un primer paso para que los usuarios operen con tranquilidad, sabiendo que los exchanges y PSAV están registrados y cumplen estándares que protegen sus recursos”, aseguró Rodríguez.

De la próxima administración, la industria espera ir un paso más allá con una regulación para transacciones con stablecoins que ya empiezan a ganar relevancia en los pagos de remesas y envíos cross-border.

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