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Paramount lanzó una oferta pública de adquisición por Warner Bros. Discovery (WBD) que eleva la puja en una de las operaciones más grandes del sector del entretenimiento. La empresa valoró a WBD en 108.400 millones de dólares, cifra que representa una prima del 139por ciento frente al precio de las acciones registrado en septiembre, según informó en un comunicado.
La propuesta llega después de que WBD anunciara un acuerdo preliminar con Netflix para venderle el estudio Warner Bros. y la plataforma de streaming HBO Max.
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David Ellison, presidente y CEO de Paramount, afirmó que la propuesta de Netflix es “inferior e incierta” y señaló que “los accionistas de WBD merecen la oportunidad de considerar nuestra oferta superior en efectivo”.
La compañía destacó que su planteamiento contempla la adquisición integral de Warner Bros. Discovery, incluida la red de canales de televisión que aún forman parte del conglomerado.
Netflix planteó una operación más limitada, enfocada únicamente en el estudio Warner Bros. y en HBO Max, mientras que Paramount busca adquirir todo el grupo, lo que incluye activos como CNN y Discovery. Antes de considerar una venta, WBD había evaluado separar estos canales debido al menor potencial de crecimiento en un escenario marcado por la contracción de la televisión por cable en Estados Unidos.
Paramount Skydance fue la primera en expresar interés por Warner Bros. Discovery y había presentado al menos cinco ofertas antes de la divulgada esta semana. No obstante, el consejo de WBD prefirió inicialmente avanzar con la propuesta de Netflix, que también superó una aproximación del operador de cable Comcast.
En declaraciones a CNBC, Ellison afirmó que “nuestra oferta es la más alta entre las que están sobre la mesa”. El ejecutivo señaló que la operación planteada por Netflix valoraba los activos de Warner Bros. y HBO Max en 83.000 millones de dólares, incluida la deuda.
En contraste, Paramount ofrece cerrar la transacción con pagos totalmente en efectivo, lo que, según la empresa, ofrecería mayor certidumbre a los accionistas de WBD.
El interés de Netflix surgió tras la apertura formal del proceso de venta. Foto:Netflix / Archivo Particular
La capacidad de financiar la propuesta se sustenta, en parte, en el patrimonio de la familia Ellison. Larry Ellison, fundador de Oracle y padre del CEO de Paramount, es considerado el segundo hombre más rico del mundo con una fortuna estimada en 270.000 millones de dólares, de acuerdo con cifras publicadas por Forbes.
Ellison aseguró que Paramount tiene “más certeza de obtener la aprobación de los reguladores” que Netflix. Su argumento se apoya en el tamaño actual del mercado de las plataformas de video. El domingo, durante un evento en Washington, el presidente Donald Trump expresó dudas sobre la conveniencia de una eventual unión entre Netflix y Warner Bros. al señalar que Netflix ya posee “una cuota de mercado muy grande”, lo que “podría ser un problema”. Una fusión de este tipo combinaría al mayor servicio mundial de streaming, con más de 300 millones de suscriptores, con HBO Max, que suma 128 millones.
Ellison reiteró que “permitir que el primer servicio mundial de streaming se fusione con el tercero es malo para la competencia”. El CEO mantiene una relación cercana con el presidente Trump, quien ha recibido apoyo financiero de Larry Ellison para sus campañas. El vínculo entre la familia y la administración estadounidense fortalece la expectativa de una revisión regulatoria más favorable para Paramount.
En julio, el regulador estadounidense de telecomunicaciones y televisión, la FCC, aprobó la adquisición de Paramount por parte de Skydance, luego de que la compañía se comprometiera a realizar ajustes en la línea editorial de CBS, uno de los canales del grupo y señalado previamente por Trump.
La confrontación entre Paramount y Netflix abre un nuevo capítulo en la reconfiguración del sector audiovisual, en un contexto donde los conglomerados buscan consolidar catálogos, audiencias y presencia global para sostener sus modelos de negocio. El consejo de administración de WBD deberá evaluar ahora la oferta de Paramount frente al acuerdo anunciado con Netflix y decidir cuál alternativa presenta mayor valor para sus accionistas.
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