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Alphabet, la empresa matriz de Google y YouTube, acudió al mercado de deuda con el objetivo de recaudar alrededor de 15.000 millones de dólares mediante la emisión de bonos, una operación que terminó ampliándose hasta los 20.000 millones de dólares debido a la fuerte demanda de los inversionistas. El movimiento se produjo pocos días después de que la compañía presentara resultados trimestrales superiores a lo esperado y anunciara un plan de inversión en capital para 2026 que casi duplica el registrado en 2025, con un foco central en infraestructura para inteligencia artificial.
De acuerdo con información de Bloomberg y confirmada por medios internacionales, Alphabet estructuró la colocación de deuda en hasta siete tramos, denominados en dólares, libras esterlinas y francos suizos. Dentro de la operación se incluyeron bonos con distintos vencimientos, desde plazos cortos hasta emisiones de muy largo plazo.
En un primer momento, los bonos de mayor duración contemplados en la transacción tenían vencimiento en 2066, es decir, a 40 años, y se esperaba que se negociaran con una prima cercana al 1,2 por ciento sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Sin embargo, la elevada demanda permitió que esa prima se redujera hasta alrededor de 0,95 por ciento. En los tramos de corto plazo, la demanda fue aún mayor, con bonos a tres años colocados con un diferencial aproximado de 0,27 por ciento sobre los títulos del Tesoro estadounidense.
Algunos reportes señalaron que Alphabet también estudió la posibilidad de emitir bonos con vencimiento a 100 años, lo que la convertiría en la primera empresa tecnológica en casi tres décadas en colocar un bono centenario, desde la operación realizada por Motorola en 1997. En el mercado británico, se mencionó la opción de un bono a 100 años en libras, una alternativa poco común incluso para emisores de gran tamaño.
Sundar Pichai, CEO de Google. Foto:EFE/ iStock
La salida al mercado de bonos se dio tras la publicación de los resultados financieros de Alphabet correspondientes al ejercicio de 2025. La compañía reportó un beneficio neto de 132.170 millones de dólares, lo que representó un crecimiento del 32 por ciento frente al año anterior. La facturación acumulada alcanzó un récord de 402.836 millones de dólares, un aumento interanual del 15 por ciento.
Dentro de esos ingresos, alrededor de 60.000 millones de dólares correspondieron a los servicios de publicidad y suscripciones de YouTube, uno de los principales motores de crecimiento del grupo. El desempeño financiero reforzó el apetito de los inversionistas por la deuda de la compañía, al considerar su solidez operativa y su capacidad de generación de caja.
“Nuestras inversiones e infraestructura de IA están impulsando los ingresos y el crecimiento en todas partes”, afirmó Sundar Pichai, CEO de Google, al anunciar un aumento significativo del gasto de capital para 2026 con el fin de “cumplir con la demanda de los clientes y capitalizar las crecientes oportunidades”.
Google Foto:iStock.
El plan de gasto de capital de Alphabet para 2026 se sitúa entre 175.000 y 185.000 millones de dólares, cerca del doble del nivel registrado en 2025. La mayor parte de estos recursos se destinará a la construcción y expansión de centros de datos y a infraestructura tecnológica necesaria para el desarrollo y despliegue de soluciones de inteligencia artificial.
Con esta operación, Alphabet se suma a otras grandes tecnológicas como Oracle, que también han recurrido al mercado de bonos para financiar inversiones masivas en infraestructura de IA. La estrategia refleja una tendencia en el sector, donde las compañías optan por aprovechar condiciones favorables de financiamiento para respaldar planes de expansión de gran escala.
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